两条消息影响

盘面回顾

受消息面影响，今日三大指数集体收跌，其中沪指跌1.33%，深证成指跌1.56%，创业板指跌1.38%。从盘面上看，除船舶外，其他行业都下跌，其中商贸代理、酒店餐饮、旅游等板块跌幅居前。市场成交额较昨日略有回升，沪深两市成交额达到8477亿，较上个交易日放量165亿。

市场研判

今天解放军东部战区发布今明两天在台海地区施行军演，叠加隔夜美联储5月会议纪要显示，美联储鹰派官员的声音强烈，直接导致了美股、美债和商品市场在隔夜普遍承压，市场对美联储年内两次降息的预期，也在一夜间受到了明显的打击。受此影响，今日三大股指及港股市场，都出现了显著的回调，包括前期强势的有色、农林牧渔、建材等也出现了大幅回落，对投资者情绪延续改善有一定影响。

从中长期看看，在新“国九条”的背景下，当前A股估值仍处相对低位，叠加政策层面的不断发力，投资者对基本面的关注度会进一步提升。

消息面

1、东部战区：5月23日至24日，中国人民解放军东部战区组织战区陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台岛周边开展“联合利剑－2024A”演习，这也是对“台独”分裂势力谋“独”行径的有力惩戒，对外部势力干涉挑衅的严重警告。

2、证监会：健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应，提升服务新质生产力发展质效。落实好资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施，优先支持突破关键核心技术“卡脖子”企业股债融资。

配置建议

在市场回调过程中，建议投资者把握地产政策提振带来的做多机会，配置层面延续绩优龙头、红利策略、活跃主题的配置思路。

❶ 各板块的绩优龙头，包括银行、港股互联网、电子、基础化工等。

❷ 红利板块仍具备长期配置价值：电力（水电、火电）、有色、财险等。

❸ 活跃主题，包括低空经济、卫星互联网、生物制造、出行链等。