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数据疲软,韧性仍强

作者:谢廷斌    时间:

今日A股三大指数调整,截止收盘,沪指跌0.21%,收报3148.02点;深证成指跌0.60%,收报9673.32点;创业板跌0.95%,收报1860.37点。沪深两市成交额达到9098亿元,较上个交易日微幅缩量。板块方面运输设备、水务、运输服务涨幅居前。互联网、酒店餐饮、矿物制品走势偏弱;航运概念、猪肉概念表现活跃。


市场研判

今日A股低开后震荡拉升,收小阳线,维持震荡趋势。周末央行公布了2024年4月的金融数据,低于预期,新增社融出现单月负增长,社融增速回落0.4个百分点至8.3%。企业短贷、中长贷和居民贷款均低于去年同期,只有票据融资高增。而且,广义财政扩张也偏慢。M1同比转负,M2同比下滑至历史低位,显示化债和强监管形势下,经济复苏动力不足,市场做多的情绪收到打击。但由于近期外资密集流入大幅度对冲了市场空头,市场的跌幅不大,后期随着地产新政的实施,国九条推出后投资者对长期市场生态改善的预期,市场悲观情绪有望持续改善,叠加外资的加持,近期A股震荡上扬的趋势不会改变。


消息方面

超长期特别国债本周起发行。财政部网站5月13日公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排。其中,超长期特别国债分为20年期、30年期和50年期品种,均按半年付息。今年最早一只超长期特别国债将于5月17日发行。


后市研判

市场情绪延续改善,关注三条主线的投资机会。近期较多积极因素正在浮现,如地产政策出现显著调整,产业链有望见底;部分产业政策开始聚焦供给端,有助于改善竞争格局;A股一季报业绩有望触底,后续逐步改善。市场反应较为积极,私募、外资等各类资金推动中国资产快速修复,投资者情绪已经从偏谨慎的氛围中走出,情绪延续改善。

配置上,关注绩优龙头、活跃主题,红利策略仍具有长期配置价值。

❶ 各板块的绩优龙头,包括港股互联网、电子、算力产业链等。

❷ 活跃主题,包括低空经济、卫星互联网、生物制造等。

❸ 红利板块仍具备长期配置价值:电力(水电、火电)、有色、财险等。


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