指数大涨 收复失地

盘面回顾

今日A股三大股指高开高走，集体收涨。截至收盘，沪指涨2.14%，报收3071.38点；深成指涨2.48%，报收9381.77点；创业板指涨2.11%，报收1797.31点。行业板块全部上涨，机械、计算机、综合等板块领涨；两市全天共成交9238.6亿；北向资金全天净卖出2.32亿。

市场分析

今日，在证监会对“国九条”的官方解答下，市场恐慌消除，微盘指数修复，三大指数集体上涨。两市全天共成交9238.6亿，市场整体交易活跃，市场情绪转暖。当下市场整体估值水平依然处于低位。当前国内经济和全球流动性预期正在步入修正期，随着经济数据、公募基金一季报持仓数据和上市公司一季报的密集披露，市场扰动、分歧和博弈很可能会明显增加，红利板块这类具有稳定现金回报特征的品种确定性更高。

消息面上：

1、中美金融工作组举行第四次会议，双方就两国货币政策与金融稳定、金融监管合作、金融市场制度性安排、跨境支付和数据、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、金融基础设施以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。国家金融监督管理总局、中国证监会，以及美联储、美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会、联邦存款保险公司等部门参会。美国财政部部长耶伦会见了中美金融工作组中方代表团。

2、国家发改委：今年以来中国经济延续了回升向好态势，实现了平稳起步、良好开局；“三驾马车”拉动更加协调，内需主动力作用持续显现，一季度内需贡献率为85.5%；净出口拉动作用增强，外需贡献率从上季的-3.1%转为14.5%。

配置建议

延续周策略观点，新“国九条”明确了资本市场改革的方向，市场环境将持续得到改善。国内经济稳步回暖中结构有亮点，海外流动性预期修正，且存在地缘政治风险的潜在扰动。未来随着经济数据、机构持仓数据和上市公司一季报的密集披露，红利板块仍占优。建议投资者关注：

1、央国企为代表、业绩披露利好的红利板块：电力（水电、火电）、全球定价的资源品（铜、油、金）、财险、家电。

2、新质生产力主题（国产算力、存储、自动驾驶）。