沪深指同跌不同命，北向钱弃沪转投深

盘面回顾：

两市低开低走。截至收盘，上证综指收于3226.89点，下跌1.12%；深证成指收于11237.7点，下跌1.54%；创业板指收于2302.05点，下跌1.51%。两市成交量增至8400亿左右。行业板块中互联网、银行领涨，大周期、农林牧渔领跌。

A股市场即将进入新一轮的节奏切换。观察年初强势至今的大白蓝，北向资金的净流入是一个重要的强弱指标。近一周，随着上证指数“涨不起”和创业板“跌不动”，活跃的北向资金切换节奏已在进行中。

1、国务院国资委党委3月16日在人民论坛发表署名文章《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》，围绕营造公平竞争市场环境深化改革，更大力度促进各类所有制企业共同发展。深入推进政企分开、政资分开。

2、商务部表示正针对地方和企业需求研究稳外贸政策。今年前两个月，中国进出口总额同比下降0.8%。商务部新闻发言人16日称，据企业反映，外需走弱、订单下降是今年中国外贸面临的突出挑战。目前，商务部正针对地方和企业需求研究稳外贸政策。

配置建议：

关注周策略中提及的修复性行情机会，把握中大盘成长股、四大安全和受益经济修复的品种。

【1】“四大安全”主题。从产业空间及政策扶持力度来看，中期推荐四大安全主题，包括能源资源安全（传统能源保供、新能源内需扩张、关键矿产）、科技安全（半导体产业链、信创、数字经济）、国防安全（军用集成电路、导弹、航发产业链、新装备）以及粮食安全（生物育种）。

【2】相对低估的成长板块。一方面建议关注有一定业绩成长弹性、相对冷门并且已经开始受益于流动性修复的成长股，这些个股相对更多地分布在机械、环保、化工等领域。另一方面建议关注集采政策缓和，行业处于修复阶段且相对低估的医药器械、耗材及创新药等品种。

【3】部分受益于经济修复的品种。受益于基本面复苏的出行消费，地产后周期的家居家电等板块。