中国长江电力股份有限公司（“长江电力”或“公司”，600900.SH）于9月30日（伦敦时间）正式发行沪伦通全球存托凭证（GDR）并在伦敦证券交易所挂牌上市。本次GDR的基础发行规模约为18.28亿美元，约等于发行前公司A股股本的3.1%；绿鞋后发行规模约为20.11亿美元。最终定价为26.46美元/GDR，根据每股GDR可转换为10股新生成的A股计算，约合每股17.96元人民币，较2020年9月24日公司A股收盘价折扣约为7.4%，较公司于定价基准日前20个交易日均价折让为10%。中信证券/中信里昂证券担任本次交易的牵头联席全球协调人。
本次交易是迄今为止规模最大的沪伦通GDR发行，亦是首单非金融A股上市公司进行沪伦通GDR发行。同时，本项目为中信证券/中信里昂证券牵头的首单GDR项目。
本项目自公司做出董事会决议至发行完成仅约100多天，创下境内GDR项目发行效率的最高记录。
在本项目执行过程中，中信证券/中信里昂证券基于对全球水电行业和中外资本市场的深入研究，及多年来对长江电力业务和发展战略的深刻理解与认同，为公司提供了专业的估值定价、流程执行和监管沟通服务，同时展现出在标杆性项目中强大的实力以及不同区域、行业团队之间的无缝配合。
作为本次GDR发行的牵头行之一，中信证券/中信里昂证券在销售方面做出了巨大贡献。成功引入以主权及长线基金为主的多样化优质投资者，其中包括多家顶级主权基金、顶级国际长线基金、顶级中资机构投资者及著名国际对冲基金，有力推动簿记势头，并成功协助公司实现其股东结构的多元化。
本次发行为中国境内企业首次使用中国会计准则报表的GDR项目，为中国企业境外融资奠定了基础。
中信证券2003年作为保荐人协助长江电力在A股上市，在公司近20年的发展历程中协助其进行各项资本运作，包括2005年公司股权分置改革、2009年长江电力重大资产重组收购三峡工程剩余全部机组、2016年长江电力收购川云公司重大资产重组暨配套融资、2020年三峡水利重大资产重组暨重庆地区配售电资产整体上市等，并牵头主承销多期长江电力公司债。本项目为中信证券/中信里昂证券与长江电力合作历史中的又一里程碑，进一步巩固了中信证券/中信里昂证券和长江电力的密切联系。
关于长江电力
长江电力是中国国有的水力发电公司，按2019年底水电装机容量计算，公司是全世界最大的水电公司，也是中国乃至全球最大的清洁能源上市公司之一。
公司拥有并运营4座巨型水电站，分别是三峡电站、葛洲坝电站、溪洛渡电站和向家坝电站，总装机容量达45.5GW，占中国水电总装机容量的13.2%。
另外，公司还将管理和运营母公司中国三峡集团拥有的两座在建的水电站，分别是乌东德电站和白鹤滩电站。乌白电站注入后，公司将拥有世界最大的12座水电站中的5座。
