市场继续回调 固态电池概念股领涨

本期撰稿人

盘面回顾

　截至收盘，沪指跌0.49%报3232.11点，深成指跌0.62%报11853.46点，创业板指跌0.48%报2525.88点、日线五连阴，科创50指数跌0.93%；两市合计成交8047亿元，北向资金净卖出13.89亿元。

　盘面上看，传媒、半导体、军工等板块走低，券商、酿酒、食品饮料、银行、地产、煤炭、钢铁、建材、有色等板块均走弱；固态电池概念逆市大涨，特高压、储能、锂电池、充电桩、创新药概念等拉升。

市场分析

    市场短期有一定波动，但中期中国经济企稳增长预期在不断兑现、市场流动性充足支撑、盈利面逐步回暖等对市场形成支撑。春节并未带来二次疫情高峰使内资对疫情反复的担忧下降，未来内资会逐步接棒北向资金。从风格角度看，2022年11月以来，市场春季躁动效应演绎充分，大盘股长势较好。从1月份以来，中小盘股开始逐渐举起，行业也从消费切换到科技，风格切换明显，短期小盘成长风格占优：一是成长板块，尤其是TMT板块，整体估值处于历史较低位置，安全垫高，反弹动力强。二是从资金流动的视角，消费板块在经历快速上涨后，目前股价有所回落，成长板块仍是资金配置的最优选择。三是主题风格的演绎催化带动成长板块的上行，行业景气度持续提升，如近期ChatGPT的快速突破也使得人工智能产业链备受投资者青睐，未来发展空间广阔。值得注意的是，目前成长板块上涨较快，短期可能面临交易过热或技术位调整的风险，但整体来看，小盘风格占优的趋势仍将延续。

消息面上：

1.中国1月金融数据将于近日出炉，信贷投放或创单月历史新高。据Wind统计机构预测数据，1月新增人民币贷款或达4.2万亿元，新增社融5.68万亿元，M2同比增速料为11.6%。另据央视网，包括工行、农行、中行、交行、邮储银行等大型银行以及一些股份制银行，1月份信贷增长均创三年来同期最高。其中，制造业、小微企业、绿色金融和乡村振兴等领域贷款增幅靠前。

2.美联储主席鲍威尔表示，通胀下降过程已开始，还在早期，限制性利率必须保持些时间；就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间，若就业继续强劲，很可能必须有更多行动，加息可能超出市场定价水平。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利稍早表示，基准利率可能会从目前4.5%-4.75%的目标区间升至5.4%。

配置方向

建议关注信投顾周策略观点：扰动不改中期全面修复趋势，关注三条主线的投资机会。

❶ 科技成长板块包括估值弹性和长期增长空间大的信创、半导体、新能源等品种。

❷ 高弹性中小市值成长股高弹性、低估值的中小市值成长股此前受存量博弈抽血效应影响较大，自下而上关注机械、化工、军工等行业中的个股机会。

❸ 医药板块集采政策缓和，行业处于修复阶段，可重点关注短期需求抬升和中长期具备自主可控逻辑的医药器械、耗材、创新药等品种。