如期反弹，保持理性

本期撰稿人

盘面回顾

今日沪深两市大幅反弹，截至收盘，沪指上涨1.49%，报收3411.72点；深成指上涨3.04%，报收14515.3点；创业板上涨5.32%，报收3459.72点。两市成交逾1.24万亿元。半导体、锂电池等板块涨幅居前；酿酒、保险等板块表现较弱。

市场分析

今日两市出现报复性反弹，个股涨多跌少，一扫近日阴霾。盘面看半导体、锂电池等板块大幅上涨，带动大盘大幅反弹。昨日在信日评中说到大盘探底回升，恐慌情绪释放后，反弹在即，今日就出现报复性反弹，短线看市场反弹后还有二次探底要求，所以建议投资者不要进行追涨杀跌，可以在即将到来的二次探底过程中做好低吸准备。北上资金今日净买入逾42亿元，说明大盘这个位置外资还是很看好。本周，我们判断市场资金端的约束下，极致分化行情或将提前结束。在国内宏观环境相对乐观、外部扰动有限、潜在风险陆续释放的背景下，抱团股即便松动对市场冲击也相对有限，风格的再平衡将成为市场主旋律。

今日消息面有以下内容值得关注：

1. 7月29日，电子商务司负责人介绍了2021年上半年我国网络零售市场有关情况：健康消费日益走红，游泳、足球、瑜伽等相关体育用品销售额同比分别增长128.9%、106.2%、55.1%。“新国潮”热度提升，有关电商平台“618”促销活动期间，国产品牌销售额占比超过70%。

2. 7月29日，中国钢铁工业协会第六届会员大会二次会议在上海召开，工信部原材料司司长陈克龙表示，要准确把握钢铁工业发展面临的新形势，加快推动钢铁工业迈向高质量发展，完整准确全面贯彻创新协调绿色开放共享的新发展理念，发展低碳绿色的钢铁、布局优化的钢铁、技术先进的钢铁、安全可靠的钢铁、效益突出的钢铁。

投资建议

配置上，市场整体处于风格再平衡的过渡期中，建议投资者从中期趋势和左侧布局两个角度把握投资机会：

❶ 军工板块

军工具备较高的确定性和性价比，大国博弈背景下行业趋势明确向好，企业订单饱满，且盈利尚未充分反映在中报预告中。

❷ 市场风格再平衡，左侧布局景气度高且估值调整充分的消费和医药领域。

消费板块如珠宝、服装、汽车等；医药建议关注医疗器械、疫苗等领域估值有提升空间的优质龙头。