市场风格切换 周期股逆市上涨

本期撰稿人

盘面回顾

    今日大盘继续震荡整理，相对于主板，创业板指回落更加明显。至收盘，上证综指报收3342.20点，下跌0.53%；创业板指报收2681.52点，下跌3.31%；沪深两市共成交8696亿元。涨停个股30余家，其中酿酒、煤炭、建材等板块涨幅靠前。

市场分析

    受到近期市场监督总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》影响，香港恒生科技指数连续回调，几个科技龙头股大幅回撤，进而影响A股相关板块不同程度回落，而受益于经济复苏预期的周期类个股，由于估值低，长期滞涨，阶段性吸引资金介入，市场风格有所切换，短期市场将在震荡过程中寻找结构性机会。

消息面上：

1、银保监会副主席梁涛表示， 近期，银保监会已制定了信息化建设中长期规划，抓紧推动监管大数据平台建设，整合监管数据信息系统，优化监管流程，运用大数据、机器学习、人工智能等技术，提高监管判断的前瞻性、有效性，对金融数字化转型过程中的风险真正做到“看得懂、穿得透、控得住、管得好”。同时，将结合金融数字化转型趋势，建立完善相关监管规则体系，继续加强对金融机构与科技企业合作的监管。

2、国资委：加快建设世界一流企业，集中力量加快关键核心技术攻关。打造一批世界一流企业，是实现高质量发展、构建新发展格局的重要支撑。要以创新发展引领世界一流，深化科技创新、制度创新、业态和模式创新，集中力量加快关键核心技术攻关，形成一批引领全球行业技术发展的领军企业。

配置策略

    短期市场风格轮动，在新冠疫苗研发取得突破性进展的前提下，经济复苏预期愈发明确，顺周期个股受到资金青睐。配置上仍遵循本期信策略观点：

1、受益于经济复苏的低估值顺周期和可选消费板块，如有色金属、汽车、家电等。

2、科技龙头，虽然受到监管环境影响，股价短期回落，但中长期看，十四五规划确定“科技自立自强”战略，利好半导体上下游产业链。